香港正版四不像图蓬勃发展的人民币贷款业务料

作者: 香港正版挂牌  发布:2019-09-12

香港12月28日 - 人民币国际化2012之路可谓低调中显现大手笔,以香港作为辐射中心,人民币业务逐步向东南亚、欧洲、中东地区延伸,单一的点正逐步联接成线.

记者 陈敏

香港正版四不像图 1

香港9月21日电---离岸人民币贷款市场正加快发展的步伐,受益於人民币今年以来总体偏软走势以及离岸借贷成本相对较低.分析师相信,这将增加香港银行人民币业务的盈利水平并成为新的增长点.

2010年10月30日拍到的在香港发行人民币主权债的资料图片。 REUTERS/Bobby Yip

相较于离岸人民币债券市场和跨境贸易人民币结算,点心贷款市场仍是後起之秀.除了起步较晚以外,在2010和2011年离岸市场蓬勃兴起时,人民币处於强劲升值通道,令企业持有强势货币作为负债的兴趣大减.

展望2013年,在更多跨时区的人民币清算行设立,以及海外金融市场人民币产品加入可交易行列后,离岸人民币的全球化平面有望在更大范围内铺开.

然而今年以来,人民币兑美元一度呈现高达1.5%的贬值幅度,加快了贷款市场的发展.金管局数据显示,截至7月底,香港人民币贷款余额已达600亿元,较去年底几乎翻番.

更值得一提的是,由于离岸市场人民币产品日益丰富,对衍生工具使用长袖善舞的海外金融机构已找到了更大的发挥空间,从而有助于推动跨国企业对人民币资金的使用,并刺激海外人民币债券市场、证券市场的发展.

香港一位银行人士对表示,之前内地企业开到存款证後,通常会到香港借美元贷款,不过最近借人民币贷款的企业明显增加.

"去年底到今年8月份,人民币基本上是贬值的预期,这种情况下在离岸市场还能稳步推进,已经算不错了."交通银行香港分行相关人士指出.

有分析师估计,同等条件下,企业在香港获得人民币贷款较内地会低约100个基点.对一些企业来说,香港借人民币也更为容易,且无需担忧货币错配带来的风险.

一位中国银行在香港负责人民币业务的资深人士也指出,人民币金融工具的使用是2012年的一大亮点,许多跨国企业受此吸引而发行了点心债,并利用货币互换达到了降低融资成本的目的,这种优势随着更多人民币金融产品的出现,将在明年继续推动人民币离岸业务的发展.

而对银行来说,他们也正从人民币贷款业务中获得更多收益.人民币清算行中银香港此前公布,今年上半年核心盈利创新高,净息差按年明显上升43个基点.该行称,净息差上升主要是因为人民币资金在贷款及投资方面的运用均有所扩大,以及企业及个人客户新造贷款的定价均有所提高.

"不论人民币升值还是贬值,使用相应的衍生金融工具始终能找到套利的机会,这是实体企业需要的服务,明年这类业务会更好地推动市场."他称.

"到今年年底香港人民币贷款余额很有可能达到1,000亿元,"建银国际首席经济师林樵基称,相信未来几年将是银行人民币业务盈利增长的重要动力.

2012年,离岸人民币清算行在香港、澳门之后,新增了老挝和台湾;全年跨境贸易人民币业务结算则有望达2.6万亿元,同比增长长30%;人民币直接投资更以翻倍的加速度扩大,或达2,500亿元.

他并认为,拥有充足人民币存款的大银行将是最大受益者,他们有足够的资金放贷,而提供的存款利率相对较低.而对於正挤占市场份额的小银行来说,他们不得不用更高利息吸引存款.

2012年人民币跨境贸易结算和人民币直接投资情况图表:(r.reuters.com/fes84t)

随着人民币投资渠道渐宽且回报率更高,离岸人民币存款息率也一路攀升.目前香港一些银行提供的一年期人民币存款息率高见3.3厘,已超越内地同期限基准利率.

近三年来跨境贸易人民币结算和直接投资数据对比图: (r.reuters.com/des84t)

而随着两岸货币清算机制备忘录于近期签订,台湾银行亦将加入人民币业务争夺战,香港银行将面临更激烈的竞争.

**人民币流动渠道日益顺畅**

基点此前报导称,台湾银行业自点心贷款推出以来即踊跃参与,因为回报率远高於已很成熟的台湾贷款市场.其援引台湾中国信托商业银行上海分行总经理杨铭祥表示,在目前共11宗香港离岸人民币贷款案中,台湾的银行参与了其中六宗.

为配合人民币国际化的推进,人民币资本项下开放的渠道也于2012年呈加速之势,继年内监管层追加人民币合格境外机构投资者额度2,000亿元人民币后,年尾中国央行又正式批准深圳前海地区的跨境人民币贷款业务.

以下为汤森整理的今年以来承销点心债的各家银行排名:

按照办法,在前海注册成立并在前海实际经营或投资的企业可以从香港经营人民币业务的银行借入人民币资金,并通过深圳市的银行业金融机构办理资金结算.


"香港给前海借人民币的优势是什么?成本?还是便利性?只要香港金融机构提供的贷款有成本优势,这项业务就一定能有前景."上述交行香港分行的相关人士指出.

账簿管理人 募集资金 债券数量

该办法规定,前海跨境人民币贷款期限和利率均由借贷双方自主确定,且对前海企业获得香港人民币贷款实行余额管理.

  1. 汇丰 31,504.9 99

  2. 渣打 15,514.1 54

  3. 中国银行 9,860.6 13

  4. 法巴 9,193.1 32

  5. 巴克莱资本 6,711.7 14

但市场分析人士也指出,这项业务的发展还取决于香港金融机构人民币存款资金池的容量,仅目前的规模很难有较大的发展.

**本周市场动态**

为吸引更多的人民币存款,香港各家银行纷纷推出相当优惠的存款利率,成本已接近于内地水平;但从存贷利差来看,中国内地仍具有较高的吸引力,为香港银行该项业务留出了空间.

--台湾中央银行周一表示,台湾银行上海分行获选为唯一一家中国境内的台币清算行.8月31日两岸货币主管机关已签订"海峡两岸货币清算合作备忘录",并经行政院核定.台湾央行在本月7日订定"大陆地区新台币清算行遴选规定",随後并邀集10家银行负责人说明遴选事宜.

而且,上述人士并指出,如果中长期内政策仅允许香港银行与前海做人民币贷款业务,可能会形成香港独具的、对全球人民币的"虹吸"现象,从而有利于这项业务的开展.

--中国国家外汇管理局公布,嘉实国际在上月底获批20亿元人民币RQFII(合格境外机构投资者)额度,成为继华夏、南方东英和易方达之後第四个获准发行人民币交易所交易基金的基金管理公司.

以下为汤森整理的今年以来承销点心债的各家银行排名:

--中国人民银行称,要做好跨境贸易人民币结算工作,扩大跨境直接投资人民币结算业务,支持境内银行业金融机构开展境外项目人民币贷款业务,逐步开展个人人民币跨境结算业务.此外,处理好完善人民币汇率形成机制、实现人民币资本项目可兑换与扩大人民币跨境使用的节奏和先後顺序.


--全球首支可交收的人民币兑美元期货周一开始交易,合约价格收盘全线走跌,因市场预期中国经济减速令人民币汇价仍居於弱势.然而,国际美元偏疲以及市场等待中国领导换届後新政策出炉,令现货市场买盘意愿浮现,预计离岸人民币现货及期货後市均将呈区间波动.

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--据获得的销售文件,印度ICICI银行通过其新加坡分行发行5亿元人民币三年期点心债,息率定为4.9%.该笔高级无担保债券预期获得Baa2/BBB-评级,债券将在新交所上市.

  1. 汇丰 41,190.8 128

  2. 渣打 19,738.5 76

  3. 法巴 16,886.3 61

  4. 中国银行 10,321.3 15

  5. 德意志银行 6,988.5 27

--审校 张喜良

(记者 毕晓雯; 审校 曾祥进)

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